Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων της ευρωζώνης οδήγησαν σε εβδομαδιαία άνοδο καθώς τα ισχυρά οικονομικά στοιχεία και οι επιθετικές δηλώσεις αξιωματούχων της κεντρικής τράπεζας προκάλεσαν κάποια ανοδική ανατιμολόγηση στα στοιχήματα της αγοράς για μελλοντικές αυξήσεις επιτοκίων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.
Οι επενδυτές παρέμειναν επιφυλακτικοί αφού Αμερικανοί αξιωματούχοι δήλωσαν ότι ο πρόεδρος Τζο Μπάιντεν και ο Ρεπουμπλικανός του Κογκρέσου Κέβιν Μακάρθι κλείνουν σε μια συμφωνία που θα αυξήσει το ανώτατο όριο χρέους της κυβέρνησης των 31,4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων για δύο χρόνια.
Τα ομόλογα της ευρωζώνης ανταποκρίνονται στα αμερικανικά ομόλογα, καθώς οι αποδόσεις των 10ετών των ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά περίπου 10 μ.β. αργά την Πέμπτη, αφού τα στοιχεία για τις αιτήσεις ανεργίας υποδηλώνουν επίμονη ισχύ της αγοράς εργασίας.
Η 10ετής απόδοση της Γερμανίας, το σημείο αναφοράς της ζώνης του ευρώ, αυξήθηκε κατά 1,5 μονάδα βάσης (bps) στο 2,50% και επρόκειτο να σημειώσει εβδομαδιαία άνοδο 8 bps.
«Οι αγορές ομολόγων εξακολουθούν να ανατιμούν αργά τις προσδοκίες τους για τις μελλοντικές κινήσεις των κεντρικών τραπεζών», δήλωσε ο Massimiliano Maxia, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής σταθερού εισοδήματος στην Allianz Global Investors.
Η πτώση των τιμών της ενέργειας θα μειώσει τον υποκείμενο πληθωρισμό και η ταχεία αύξηση των μισθών δεν ασκεί αδικαιολόγητη πίεση στις τιμές, δήλωσε την Παρασκευή ο επικεφαλής οικονομολόγος της ΕΚΤ Φίλιπ Λέιν.
Ο πρόεδρος της Hawkish Bundesbank Joachim Nagel υποστήριξε την Τρίτη ότι η ΕΚΤ θα χρειαστεί να αυξήσει τα επιτόκια «αρκετές» φορές ακόμη.
Οι αναλυτές δήλωσαν ότι οι ανησυχίες για το ανώτατο όριο του χρέους των ΗΠΑ δεν παρείχαν σαφή κατεύθυνση και οι αγορές απλώς αντιστρέφουν την ανατιμολόγηση του Μαρτίου, καθώς οι φόβοι για σοβαρή πιστωτική κρίση μειώθηκαν.
Η τιμολόγηση για τα σημεία όπου το επιτόκιο καταθέσεων της ΕΚΤ θα κορυφωθεί μειώθηκε στο 3% στις αρχές Μαρτίου από περισσότερο από 4% τις προηγούμενες ημέρες, καθώς η κατάρρευση δύο περιφερειακών δανειστών στις ΗΠΑ και η αναγκαστική εξαγορά της Credit Suisse προκάλεσαν βιασύνη σε ασφαλή περιουσιακά στοιχεία.
Τα στοιχεία για τις επίμονα υψηλές τιμές καταναλωτή της Βρετανίας ήταν την Πέμπτη μια έντονη υπενθύμιση ότι οι αποπληθωριστικές τάσεις δεν υλοποιούνται.
Τα προθεσμιακά συμβόλαια βραχυπρόθεσμων επιτοκίων ευρώ (ESTR) Νοεμβρίου 2023 της ΕΚΤ αυξήθηκαν στο 3,72%, υποδηλώνοντας τις προσδοκίες της αγοράς για επιτόκιο της διευκόλυνσης καταθέσεων της ΕΚΤ στο 3,82% μέχρι το τέλος του έτους.
Οι επενδυτές αναμένουν στοιχεία για τον πληθωρισμό του ευρώ που θα κυκλοφορήσουν την επόμενη εβδομάδα, τα οποία ενδέχεται να δώσουν περαιτέρω κατευθύνσεις στις αποδόσεις και τις μελλοντικές κινήσεις της ΕΚΤ.
Οι οικονομολόγοι της Nomura δήλωσαν σε ένα ερευνητικό σημείωμα, «η ορμή των βασικών τιμών είναι πιθανό να παραμείνει αρκετά ισχυρή ώστε να εκνευρίσει την ΕΚΤ».
«Ένα ισχυρό τύπωμα του πυρήνα του πληθωρισμού την επόμενη εβδομάδα υποστηρίζει την πρόβλεψή μας για δύο περαιτέρω αυξήσεις 25 bp από την ΕΚΤ στις επόμενες συνεδριάσεις της, ανεβάζοντας το τελικό της επιτόκιο στο 3,75%», πρόσθεσαν.
Οι τιμές των ελληνικών ομολόγων ήταν περίπου ευθυγραμμισμένες με την ευρύτερη αγορά μετά την άνοδο τη Δευτέρα, καθώς το εκλογικό αποτέλεσμα ενίσχυσε τις προσδοκίες ότι η χώρα θα συνεχίσει τις πολιτικές της για στήριξη της οικονομικής ανάπτυξης και μείωση του χρέους.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Ελλάδας αυξήθηκε 4 bps στο 3,93%, με τη διαφορά μεταξύ των αποδόσεων των ελληνικών και γερμανικών 10ετών ομολόγων στις 133,5 bps μετά από νέο χαμηλό 18 μηνών στις 129,2 bps νωρίτερα στη συνεδρίαση.
Οι αποδόσεις κινούνται αντίστροφα με τις τιμές.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Ιταλίας αυξήθηκε κατά 4 bps στο 4,39%, με τη διαφορά μεταξύ ιταλικών και γερμανικών 10ετών να διευρύνεται στις 188 bps.