Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα συσσώρευσε άλλη μια υπερμεγέθη αύξηση των επιτοκίων με στόχο να περιορίσει τον πληθωρισμό εκτός ελέγχου, αυξάνοντας τα επιτόκια την Πέμπτη με τον ταχύτερο ρυθμό στην ιστορία του νομίσματος του ευρώ και εγείροντας ερωτήματα για το πόσο μακριά σκοπεύει να φτάσει η τράπεζα με την απειλή της ύφεσης πάνω από την οικονομία.

Το 25μελές κυβερνητικό συμβούλιο αύξησε τα επιτόκια αναφοράς του κατά τρία τέταρτα της εκατοστιαίας μονάδας σε συνεδρίαση στη Φρανκφούρτη, ανταποκρινόμενη στην αύξηση ρεκόρ του από τον περασμένο μήνα και ενώπιον της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ σε μια σειρά από γρήγορες αυξήσεις για την αντιμετώπιση των αυξανόμενων τιμών καταναλωτή .

«Ο πληθωρισμός παραμένει πολύ υψηλός και θα παραμείνει πάνω από τον στόχο μας για μεγάλο χρονικό διάστημα», δήλωσε στους δημοσιογράφους η πρόεδρος της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ μετά τη συνάντηση. Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής των τραπεζών «αναμένουν να αυξήσουν περαιτέρω τα επιτόκια για να εξασφαλίσουν την έγκαιρη επιστροφή του πληθωρισμού» στον στόχο του 2%.

Επισήμανε τη συνεχιζόμενη αύξηση των επιτοκίων, παρά το γεγονός ότι η τράπεζα αναμένει «περαιτέρω αποδυνάμωση στο υπόλοιπο του τρέχοντος έτους και στις αρχές του επόμενου έτους».

Η ΕΚΤ αύξησε τώρα τα επιτόκια για τη ζώνη του ευρώ των 19 χωρών κατά 2 ολόκληρες ποσοστιαίες μονάδες σε μόλις τρεις μήνες, απόσταση που χρειάστηκε 18 μήνες για να καλύψει κατά την τελευταία εκτεταμένη φάση πεζοπορίας της το 2005-2007 και 17 μήνες το 1999-2000.

Οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο αυξάνουν γρήγορα τα επιτόκια που καθορίζουν το κόστος της πίστωσης για τις επιχειρήσεις και τους καταναλωτές. Στόχος τους είναι να σταματήσουν τον καλπάζοντα πληθωρισμό που τροφοδοτείται από τις υψηλές τιμές ενέργειας που συνδέονται με τον πόλεμο της Ρωσίας στην Ουκρανία, τα σημεία συμφόρησης στον εφοδιασμό μετά την πανδημία και την αναζωογόνηση της ζήτησης για αγαθά και υπηρεσίες μετά τη χαλάρωση των περιορισμών του Covid-19. Η Fed αύξησε τα επιτόκια κατά τρία τέταρτα της μονάδας για τρίτη συνεχόμενη φορά τον περασμένο μήνα.

Οι αυξήσεις κατά τρίμηνο ήταν συνήθως ο κανόνας για τις κεντρικές τράπεζες. Αλλά αυτό συνέβη πριν ο πληθωρισμός εκτιναχθεί στο 9,9% στην ευρωζώνη, τροφοδοτούμενος από τις υψηλότερες τιμές του φυσικού αερίου και της ηλεκτρικής ενέργειας μετά τη διακοπή της παροχής φυσικού αερίου από τη Ρωσία κατά τη διάρκεια του πολέμου στην Ουκρανία.

Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ πλησιάζει τα υψηλά 40 ετών του 8,2%, τροφοδοτούμενος εν μέρει από την ισχυρότερη ανάπτυξη και τις περισσότερες δαπάνες στήριξης της πανδημίας από ό,τι στην Ευρώπη.

Ο πληθωρισμός κλέβει την αγοραστική δύναμη από τους καταναλωτές, οδηγώντας πολλούς οικονομολόγους σε ύφεση για τα τέλη του τρέχοντος έτους και τις αρχές του επόμενου έτους τόσο στις ΗΠΑ όσο και στις 19 χώρες που χρησιμοποιούν το ευρώ ως νόμισμά τους.

Ορισμένοι αναλυτές προβλέπουν αύξηση κατά μισή μονάδα στην τελευταία συνεδρίαση καθορισμού των επιτοκίων του έτους τον Δεκέμβριο και πιστεύουν ότι η τράπεζα μπορεί να σταματήσει μετά από αυτό.

Η ΕΚΤ προβλέπει πτώση του πληθωρισμού στο 2,3% μέχρι το τέλος του 2024.

Τα υψηλότερα επιτόκια μπορούν να ελέγξουν τον πληθωρισμό καθιστώντας τον πιο ακριβό δανεισμό, δαπάνες και επενδύσεις, μειώνοντας τη ζήτηση για αγαθά. Ωστόσο, η συντονισμένη προσπάθεια για αύξηση των επιτοκίων έχει επίσης εγείρει ανησυχίες για τον αντίκτυπό τους στην οικονομική ανάπτυξη και στις αγορές μετοχών και ομολόγων. Χρόνια χαμηλών επιτοκίων σε συντηρητικές επενδύσεις έχουν ωθήσει τους επενδυτές σε πιο ριψοκίνδυνες συμμετοχές, όπως οι μετοχές, μια διαδικασία που τώρα αντιστρέφεται, ενώ η αύξηση των επιτοκίων μπορεί να μειώσει την αξία των υφιστάμενων ομολόγων.

Η επικεφαλής του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου, Κρισταλίνα Γκεοργκίεβα, έχει προειδοποιήσει ότι η αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής «υπερβολικά και πολύ γρήγορα» αυξάνει τον κίνδυνο παρατεταμένης ύφεσης σε πολλές οικονομίες. Το ΔΝΤ προβλέπει ότι η παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη θα επιβραδυνθεί από 3,2% φέτος σε 2,7% το επόμενο έτος.

Η ΕΚΤ πρέπει επίσης να παρακολουθεί την πτώση της αξίας του ευρώ έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, αν και η ΕΚΤ λέει ότι δεν στοχεύει σε κάποια συγκεκριμένη συναλλαγματική ισοτιμία. Ένα ασθενέστερο ευρώ επιδεινώνει τον πληθωρισμό αυξάνοντας τις τιμές των εισαγόμενων αγαθών. Το ευρώ ανέβηκε πάνω από την ισοτιμία με το δολάριο την Τετάρτη, αλλά παραμένει κοντά στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων 20 ετών.

Οι λόγοι για την πτώση της συναλλαγματικής ισοτιμίας περιλαμβάνουν τα υψηλότερα επιτόκια των ΗΠΑ που προσελκύουν χρήματα σε επενδύσεις που τιμολογούνται σε δολάρια και, γενικότερα, οι φθίνουσες προοπτικές για την οικονομία της Ευρώπης. Η Ευρώπη αντιμετωπίζει αντίθετους ανέμους από την απώλεια φθηνού ρωσικού φυσικού αερίου και την οικονομική επιβράδυνση στον βασικό εμπορικό εταίρο της Κίνας.

Οι αυξήσεις των επιτοκίων της ΕΚΤ, αν και άλλα πράγματα είναι ίσα, θα μπορούσαν να στηρίξουν το ευρώ μειώνοντας το χάσμα επιτοκίων με τις ΗΠΑ

Το σημείο αναφοράς της ΕΚΤ για τον βραχυπρόθεσμο δανεισμό προς τις τράπεζες ανέρχεται πλέον στο 2%, επίπεδο που παρατηρήθηκε τελευταία φορά τον Μάρτιο του 2009.

Από news